Credit Suisse повысил целевую цену GDR Роснефти с $7,7 до $9, говорится в пресс-релизе банка.
Основными причинами этого шага банк назвал корректировку WACC (до ~11%) в связи с более низкой стоимостью долга за последние 12 месяцев.
«Мы учли в своей модели результаты 3 квартала 2019 года, которые были значительно лучше прогнозов, что позволило нам улучшить прогноз по прибыли на акцию за 2019 год», — отмечается в пресс-релизе.
В дополнении к этому банк выделил следующие факторы отметить следующие факторы:
— новые стандарты IMO должны ослабить цены Urals и высокосернистого сырья: экспорт «Роснефти» же на 60% — это нефть марки ESPO (более высокая цена);
— если свободный денежный поток «Роснефти» в сегменте нефтепереработки станет отрицательным, то могут быть задействованы налоговые льготы, которые не допустят значительного снижения операционных результатов.
Ранее сообщалось, что Merrill Lynch повысил рекомендацию по «Роснефти» до «покупать» и целевую цену на 20% до $10/ГДР.
Источник
